“농심, 해외시장의 고성장과 국내 라면 시장점유율 유지”

홍세종 신한금융투자 연구원은 “농심의 3분기 연결기준 매출액은 지난해 같은 기간에 비해 9.2% 늘어난 6184억원, 영업이익은 9.5% 증가한 238억원으로 전망된다”며 “국내에서는 점유율 유지를 위한 공격적인 프로모션이 지속될 것이며 해외는 여전히 고성장이 기대돼 연간 기준 기여도가 전사 매출액의 30%에 육박할 것”이라고 밝혔다.

홍세종 연구원은 “3분기 별도기준 매출액은 전년 동기대비 6.5% 늘어난 4985억원, 영업이익은 3.6% 증가한 147억원으로 추정된다”며 “내수 라면 판매량은 5.2% 증가하지만 ASP(평균판매가격)는 2.1% 하락할 전망”이라고 예상했다.

홍 연구원은 “해외는 여전히 고성장이 기대된다”며 “해외 핵심 지역인 미국 매출액은 17.7% 증가한 773억원이 기대되는데 공장 증설과 함께 3년 내 미국 1등 라면 사업자 등극이 충분히 가능할 것”이라고 지적했다.

그는 “중국 매출액은 5.4% 증가한 813억원이 예상된다”며 “연간 기준 해외의 기여는 이제 전사 매출액의 30%에 육박한다”고 분석했다.

그는 “국내에서는 전략이 매우 효과적인데, 프로모션을 통한 판매량 증가는 경쟁사들에게 큰 압박”이라며 “국내 점유율 56%인 사업자의 연간 영업이익률이 3.5%라는 점은 라면 산업이 더 이상 버티기 힘든 구간임을 입증한다”고 강조했다.

그는 “핵심은 2등 사업자의 가격 인상 시기”라며 “현재의 가격 격차를 감안했을 때 2등 사업자가 선제적으로 가격을 인상해야만 1등도 가격 인상이 가능하고, 동반 가격 인상은 국내 업황의 급격한 개선을 의미한다”고 판단했다.